资讯

　　越来越多的全球奢侈品公司正把眼光瞄准这个亚洲最活跃的金融中心。去年五月，法国化妆品公司欧舒丹在香港的成功上市大大鼓舞了后来者的信心，在其IPO后的半年时间里，这家公司的股价始终表现良好。如今，包括卢森堡箱包制造商新秀丽、意大利高级旅行用品及皮具品牌Piquadro均先后表示了赴香港融资的意愿。一位资深外资投行人士对《环球企业家》表示，欧美奢侈品牌来亚洲IPO将成为一个行业趋势，“奢侈品在亚洲中产阶级的认知度越来越高，同时欧美经济的不景气也促成了这一点。”

　　有着95年历史的Prada的上市经历几乎可以用“不幸”来形容，在宣布本次上市计划之前，其三次进军资本市场都因各种问题而不得不半路折戟：第一次是在挂牌一周前遇到了“9·11”，全球股市急挫；第二次则是由于世通会计丑闻，金融市场再次动荡；2008年，Prada再次卷土重来，不料又遇到了金融危机，上市计划只好继续搁浅。

　　接下来，香港市场能不能成为Prada的福地？事实上，Prada之前在选择上市地点时一度曾考虑要在香港和意大利两地同时上市—这得到公司的债权银行、意大利证券交易所的欢迎，但最终Prada董事会却放弃了米兰。原因很简单：中国作为奢侈品终端市场的爆发性增长潜力，以及香港充裕的资金。

　　根据咨询机构麦肯锡公司在3月初发布报告，2010年，奢侈品在华销售额已达到120亿美元，而到2015年这个数字可能达到270亿美元，使中国成为世界上最大的奢侈品消费市场。更让Prada信心十足的是其去年在中国的收入总额同比增长了75%，并为集团贡献了20%的营业额—这个速度快于任何一个成熟市场。就在一个月前，Prada在北京举行的春季时装秀上表示，今年将在中国新开17家专卖店。

　　毫无疑问，选择在这样一个有着众多拥趸的地区上市无疑能够增大Prada的成功筹码，更有利于进一步提升它在亚洲消费者心中的形象。“选择靠近终端市场和靠近亚洲投资者是Prada香港IPO的最重要的原因，也是比较明智的选择。”摩立特集团合伙人Torsten Stocker对《环球企业家》解释说。

　　同时，Prada属意香港的另一个原因也在于其更高的估值水平，不管是亚洲投资者对品牌产品的追捧度，还是香港资本市场的充裕程度都让这成为可能。分析人士估计，按照目前的市场情势，其在香港上市将募集至少75亿欧元，而在米兰则只能募集50亿至60亿欧元。上世纪90年代，Prada两次并不明智的并购让它背上了沉重的负债，到明年10月底将有6.3亿欧元的债务到期。目前Prada95%的股份由Miuccia夫妇掌握，另外5%在意大利联合圣保罗银行手里，尽管还未披露此次上市的融资金额和具体时间表，但偿债无疑是Prada非常重要的一个诉求。

　　而对于香港市场来说，Prada的出现无疑将会为这个时尚之地带来一股新的奢华气息，如果其IPO能够成功，效仿者或络绎不绝。不过，这个决定让一些意大利的散户投资者非常失望，因为他们将无法直接购买Prada的股票，而只能购买那些将Prada纳入投资组合的共同基金。