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        1)均衡配置策略是市场内在反弹需求+基本面政策面不明朗的结果。

        2)所谓市场内在反弹需求是指“通胀→紧缩政策”链条冲击力在弱化,市场自身存在内在反弹需求。

        3)所谓基本面政策面不明朗是指,市场对通胀问题、经济风险问题、房地产成交问题、政策是否放松问题给予高度关注,但多家观点存在许多分歧,市场未能获得一致性的结论。

        4)均衡配置是指,估值低、仓位低的行业有估值修复、仓位回归均衡的需求;而前期获得超额收益、仓位较高的行业有下调、仓位降低的压力。

        5)现在重提均衡配置,意味着受益板块可能发生变化。从“估值偏低+仓位偏低+股价弹性”三个角度看,现在我们看好医药、零售、高档白酒、龙头地产、小市值股票。